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高盛狩猎中国保险业 即将潜伏泰康?

字号+ 作者:采集侠 来源:网络整理 2018-07-30 21:03 我要评论( )

目前国内投资者对高盛在华吸金行为的质疑声四起。高盛和安盛即使达成协议,国内监管层在批准这一交易时或许需要考虑高盛如今的名誉和实际动机了。

  目前国内投资者对高盛在华吸金行为的质疑声四起。高盛和安盛即使达成协议,国内监管层在批准这一交易时或许需要考虑高盛如今的名誉和实际动机了。

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  继参股平安并成功退出之后,正处于欺诈门漩涡的高盛又盯上了国内第四大寿险公司泰康人寿(601628)股权。去年10月,泰康的外资股东法国安盛拟出售其15.6%的股权,多家私募基金和投行参与竞夺。据外媒最新报道,高盛在竞争中有望胜出,目前已经到达接近签订协议阶段。目前市场给保险股溢价较高,而泰康已有上市计划,因此业界认为如高盛成功获取泰康股权,未来有望获得类似参股平安的高额回报。

  安盛转让泰康股权高盛闻风而动

  去年10月,法国安盛保险集团聘用摩根士丹利作为财务顾问为其手中的泰康人寿股权寻找买家。当时消息人士透露,安盛将出售其持有的15.6%的泰康人寿股权,出售价大约是10亿美元。安盛是在2006年收购了瑞士丰泰保险公司后,接手了瑞士丰泰所持有泰康人寿保险的股份。

  中央财经大学保险教授郝演苏分析,安盛在泰康的股权份额较少,在泰康没有话语权,充其量是财务投资者。安盛选择在泰康上市之前选择退出,或源于其想要集中资本加大对其在华控股的两保险公司的投入。安盛在金融危机中尽管受损不大,但要加大在华投入仍需要一大笔资金。而泰康在市面上的股权估值并不低,在上市前退出还是能保证赚几番的利润。上市后如安盛再退出会有禁售限制。安盛在华寿险公司金盛保险高层在接受记者采访时也表示,安盛未来将加大在华公司的投资,将继续增资其资本金。

  转让消息传出后,新加坡淡马锡基金、黑石基金、高盛等机构表示了兴趣。今年2月,消息人士透露,高盛的资本投资部门正与安盛谈判,以部分形式或全部购买泰康人寿15.6%的股权,并在此次竞购中取得上风。

  据《华尔街日报》报道,由高盛集团牵头的财团接近达成协议,将斥资约10亿美元收购安盛所持中国泰康人寿保险股份有限公司(简称:泰康人寿)15.6%的股权。

  高盛投资平安已尝大甜头

  高盛渗入中国保险行业已非首次。公开资料显示,1994年6月,经中国人民银行总行批准,美国摩根投资银行和高盛有限合伙集团两大世界财团正式参股中国平安(601318),出资为3500万美元以超过每股净资产6倍的价格取得平安约10%股份。

  2005年,汇丰银行出资81亿港币收购高盛、摩根手中9.91%的中国平安股权。高盛、摩根转让平安保险股份,10年投资收益增数十倍。

  高盛投资平安的团队曾表示,投资平安,高盛看中的是中国保险市场的巨大潜力。当时平安刚刚走上正轨,各项基础数据缺乏。投资平安后,高盛为平安引进了审计师和精算师,并建立了详细的储备政策。平安的财务部门掌握了国际会计准则,学会了如何制定资本的预算并做出预测。高盛等还帮助平安引进了20名外国管理人才,同时对本地员工开展海外培训。

  另一私募基金投资中国保险公司获利丰厚的例子是凯雷基金。2007年凯雷在经历一系列股权交易后,持有太保19.90%的股份。如今凯雷参股太保4年至少净赚约300亿元以上,获利超10倍。

  2009年中国的寿险保费收入较上年增长了约10%。今年第一季度保费收入同比增长了约40%。国外分析师认为未来几年中国的保险业可能是一个重点增长领域。中国及印度将成为全球未来保费收入的主要增长引擎,这两个地区参保率都很低,而且中产阶级队伍正在迅速壮大。

  泰康价值几何?

  如今被誉为"吸金大户"的高盛,看上泰康的股权并非偶然。根据保监会公布的2009年寿险公司保费收入,泰康人寿名列第四。泰康去年实现保费收入超670亿元,同比增长16%,预计税后利润25亿元,同比增长47%。

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