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高盛:巨大的吸血乌贼?

字号+ 作者:采集侠 来源:网络整理 2018-07-30 18:17 我要评论( )

美国证交会、公诉机关、国会、股东、客户都纷纷站到了高盛的对立面。这到底应该怪谁?次贷危机或许已经结束,但冲击波还远未消逝,至少对于高盛来说是如此。

  美国证交会、公诉机关、国会、股东、客户都纷纷站到了高盛的对立面。这到底应该怪谁?

  次贷危机或许已经结束,但冲击波还远未消逝,至少对于高盛(Goldman Sachs)来说是如此。

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  4月,美国证券交易委员会(SEC)提交了对高盛及其一位副总裁的民事诉讼,指控他们没有披露对冲基金保尔森公司(Paulson & Co) 2007年曾在构建一种抵押贷款支持的债务抵押债券(CDO)中扮演重要角色——保尔森公司由此能够做空该CDO.在次贷危机的反思中,不知节制的华尔街成为众矢之的,尤其是高盛。“巨大的吸血乌贼”是新的外号。

  人们看到,银行界在追逐利润的道路上,道德沦丧到了何种程度。正如《经济学人》杂志上的一篇标题为“Greedy Until Proven Guilty”(被判有罪前尽管贪婪)的文章。

  不用有罪判决,贪婪并成功就已经让高盛身陷囹圄。去年高盛的净利润达到了破天荒的134亿美元。而刚刚公布的今年一季度数据显示,高盛的交易业务在第一季度的每个交易日都实现了盈利,其中有35天每日利润逾1亿美元。

  相比之下,美国证交会的起诉书则单薄得多,但却是致命的。在22页的起诉书中,美国证交会指控高盛误导投资者,遗漏关键信息,并对产品作出错误陈述。

  在这起诉讼中,高盛被指控怂恿不知情的投资者购买一款由客户保尔森对冲基金(Paulson & Co)构思或参与构思的产品,而其打的算盘却是通过信用违约互换(CDS)保险合约,做空这款产品的基础抵押贷款投资。

  根据证交会的起诉书,“投资者损失了10亿美元以上。保尔森则从对应的CDS头寸获利约10亿美元。”而居间的高盛获得可观手续费,估计赚得1500万-2000万美元的设计和营销费用。

  但高盛辩称,经验丰富的客户不会在意这类信息,或认为这类信息重要(那为什么要隐瞒呢?)。所以,高盛否认有任何违法行为,并指出,其实高盛在保尔森交易上也蒙受了损失。

  影响有多大呢?其实在直接财务影响上,即便证交会的指控成功,高盛也就是缴纳一笔罚金而已。但间接的影响才是最为关键的,毕竟高盛一直是以专业、正直以及客户利益至上为招牌的。一旦被定罪“欺诈”,那后果必将是灾难性的。

  美国漫长的司法诉讼程序意味着,这个案子在短期内不会结束,但证交会的指控就如同一个信号,立马掀起了一场针对高盛的风暴。

  根据《华尔街日报》援引知情人士透露,继证交会之后,美国联邦公诉机关正在对高盛集团及其员工进行刑事调查,以查明他们是否在抵押贷款交易业务中有证券欺诈行为。高盛现任与前任高管被迫出席国会听证会,一个位高权重的美国参议院常设小组委员会在听证会上猛烈抨击了高盛的盈利模式,以及行为“不道德”,且从金融危机当中获利。而数名高盛的股东也分别对高盛提起了民事诉讼,指控高盛没有向投资者披露美国证券交易委员会的调查事宜。

  但在风暴当中,不乏力挺高盛的声音,最响亮的当属巴菲特。在5月初召开的年度股东大会上,巴菲特为高盛强烈辩护。他承认银行和其他金融机构在危机之前多年里没有节制,但不能为此而让这些机构负全责。他说,华尔街陷入了席卷整个投资界的狂躁之中。他紧接着使用了一个比喻,如果老虎跑出来造成危害,责怪老虎是荒唐的,该怪的是白痴的养虎人。言下之意,怎么能让高盛独自背起黑锅呢?

  但不可否认巴菲特在高盛有数十亿美元投资,这让他的声音听起来虚弱不少。

  看来这场风暴还会在华尔街上空盘旋许久。

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